织梦CMS - 轻松建站从此开始!

葡京网上注册   葡京娱乐场注册   澳门葡京娱乐场注册【信誉】

当前位置: 主页 > 葡京网上注册 >

金一文化:主体与相关债项2017年度跟踪评级报告

时间:2017-11-15 20:01来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
债项 201 7 年度跟踪评级报告 大公报 SD 【2017】 404 号 主体信用跟踪评级观点 跟踪评级结果: AA 评级展望: 稳定北京金一文化发展股份有限公司 (以下简称 “金 上次评级结果: AA

   债项 201 7 年度跟踪评级报告

   大公报 SD 【2017】 404 号

   主体信用 跟踪评级观点

   跟踪评级结果: AA 评级展望: 稳定 北京金一文化发展股份有限公司 (以下简称 “金

   上次评级结果: AA 评级展望: 稳定 一文化” 或 “公司 ”) 主要从事贵金属工艺品、珠宝

   债项信用 首饰的研发设计和销售。评级结果反映了黄金首饰行

   跟踪 上次 上次 业仍具有较大发展空间, 公司产品研发能力仍较强,

   债券 额度 年限 评级 评级 评级 拓展经销商与品牌加盟渠道提升了市场占有率和盈

   简称 (亿元) (年) 结果 结果 时间 利能力等有利因素;同时也反映了公司仍面临一定资

   15 金一债 3 3 AA+ AA+ 2016.05 本支出压力, 应收账款规模不断扩大,短期债务负担仍

   较重, 黄金租赁业务影响利润稳定性, 经营性现金流净

   主要财务数据和指标 (人民币亿元) 流出规模仍较大等不利因素。 北京中关村科技融资担

   项 目 2017 3 2016 2015 2014 保有限公司(以下简称“中关村担保”) 为 “15 金一

  总资产 121.37. 108.17 73.39 30.53 债” 提供的全额无条件不可撤销连带责任保证担保仍

   具有很强的增信作用。

  所有者权益 31.01 29.87 23.72 9.09 综合分析,大公对公司 “15 金一债” 信用等级维

  营业收入 30.61 107.73 76.37 60.16 持 AA+,主体信用等级维持 AA,评级展望维持稳定。

  利润总额 0.55 3.82 2.58 1.07 有利因素

  经营性净现金流 -4.53 -5.24 -2.71 -0.67 · 随着居民消费水平提升及婚庆市场的支撑,黄金工

  资产负债率(%) 74.45 72.39 67.68 70.24 艺品和珠宝首饰行业未来仍具有较大发展空间;

  债务资本比率(%) 70.30 68.13 64.78 66.56 · 公司注重产品创新,款式研发能力仍较强,同时不

  毛利率(%) 11.41 13.01 10.92 7.21 断探索智能可穿戴设备与黄金首饰的融合,有利于

  总资产报酬率(%) 1.05 6.27 5.92 6.26 丰富产品线,提升可持续经营能力;

  净资产收益率(%) 1.43 10.41 8.06 8.64 · 公司建立统一珠宝品牌终端,拓展经销商及品牌加

  经营性净现金流利 盟渠道,市场占有率和盈利能力有所提升;

  息保障倍数(倍) -6.27 -1.76 -1.53 -0.79 · 中关村担保为 “15 金一债” 提供的全额无条件不可

  经营性净现金流/ 5.37 8.19 7.62 3.78 撤销连带责任保证担保仍具有很强的增信作用 。

   - - - -

  总负债(%) 不利因素

   注: 2017年3 月财务数据未经审计。 · 公司并购重组及投资设立子公司主要以自有或自筹

   资金投入,仍面临一定的资本支出压力;

   · 随着经销商和加盟连锁渠道的拓展,公司应收账款

   规模不断扩大,应收账款周转效率有所下降;

   · 公司有息债务主要为短期有息债务,短期债务负担

   评级小组负责人: 贾 杉 仍较重;

   评级小组成员: 张 晗 王 洋 · 公司黄金租赁规模较大,黄金租赁业务受黄金价格

   联系电话: 010-51087768 变动影响导致公允价值变动较大,影响利润的稳定

   客服电话: 4008-84-4008 性;

   传 真: 010-84583355 · 2016 年,公司经营性现金流净流出规模仍较大,对

   Email : rating@dagongcredit. com 债务和利息的保障很差。

   大公保留对企业及相关债项信用状况跟踪评估并公布信用等级变化之权利

   跟踪评级报告

   大公信用评级报告声明

   为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司(以下简称“大公”)出

  具的本信用评级报告(以下简称“本报告”),兹声明如下:

   一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间,除因本次评级事项构成的委托关

  系外,不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。

   二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保证所出具本报告遵循

  了客观、真实、公正的原则。

   三、本报告的评级结论是大公依据合理的技 术规范和评级程序做出的独立判断,评级

  意见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的

  评级方法在大公官网()公开披露。

   四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供,大公对该部分资料的真实性、 准

  确性、 完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。

   五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考,不构成任何买入、持有或卖出等投资

  建议。

   六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至存续债券到期兑付日有效,主体信用等级

  自本报告出具日起一年内有效,在有效期限内,大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变

  化的权利。

   七、本报告版权属于大公所有,未经授权,任何机构和个人不得复制、转载、出售和发

  布;如引用、刊发,须注明出处,且不得歪曲和篡改。

   跟踪评级报告

  跟踪评级说明

   根据大公承做的金一文化存续债券信用评级的跟踪评级安排,大

  公对公司的经营和财务状况以及履行债务情况进行了信息收集和分

  析,并结合公司外部经营环境变化等因素,得出跟踪评级结论。

  发债主体

   公司前身为北京金一文化发展有限公司 ,成立于 2007 年 11 月 26

  日 , 2010 年 7 月,公司整体变更为股份有限公司,并更为现名,注册

  资本为人民币 14,200 万元,法定代表人为钟葱。 2014 年 1 月 27 日,

  公司股票在深圳证券交易所挂牌上市,股票简称“金一文化”,股票代

  码“002721”,发行上市后,公司注册资本增加至 16,725 万元。 2015

  年 2 月,公司采取非公开发行方式向陈宝芳、陈宝康等发行股票购买

  浙江越王珠宝有限公司(以下简称“越王珠宝”) 81.15%的股权, 2015

  年 3 月,公司非公开发行股票 14,197,400 股,发行后公司注册资本为

  21,601.20 万元。 2015 年 9 月,公司以资本公积金转增股本, 公司总股

  本增加至 648,036,000 股。截至 2017 年 3 月末,公司注册资本为

  64,803.60 万元,上海碧空龙翔投资管理有限公司(以下简称“碧空龙

  翔”)持股 23.72%,钟葱持股 15.64%;而钟葱持有碧空龙翔 69.12%的

  股份,同时钟葱以集合资产管理计划的形式在二级市场以竞价交易购

  入公司 2.22%的股份,因此钟葱是公司的实际控制人。

   2017 年 4 月 28 日,根据公司公告《北京金一文化发展股份有限公

  司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书

   (草案)摘要》中披露,公司拟以发行股份及支付现金方式购买深圳

  市金艺珠宝有限公司(以下简称“金艺珠宝”) 100%股权、购买深圳市

  捷夫珠宝有限公司(以下简称“捷夫珠宝”) 100%股权、购买臻宝通(深

  圳)互联网科技股份有限公司 (以下简称“臻宝通”) 99.06%股权及深

  圳市贵天钻石有限公司 (以下简称“贵天钻石”) 49%股权,本次购买

  资产交易 价格为 251,478.89 万元,购买价格中的现金总对价为

  68,423.67 万元,公司拟采用询价发行的方式向包括钟葱在内的不超过

  10 名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金,募集配套资

  金总额不超过 70,079.67 万元,其中,钟葱认购金额不低于募集配套

  资金总额的 10%。截至本报告出具日,本次重大资产重组尚需中国证监

  会核准,尚存在不确定性,大公将持续对该事项保持关注。

   公司主营业务为贵金属工艺品、珠宝首饰的研发设计和销售,通

  过批发及零售、智能制造、供应链金融、可穿戴设备等行业上下游及

  相关行业进行战略布局, 已逐步打造成一家涉及黄金珠宝相关产业的

  平台型企业。 2016 年以来,公司完成以现金 4.80 亿元购买深圳市卡尼

  小额贷款有限公司(以下简称“卡尼小贷”) 60%的股权、以现金 8.67

  亿元购买广东乐源数字技术有限公司(以下简称“广东乐源”) 51%的

   3

   跟踪评级报告

   股权、以自有资金 0.07 亿元与上海金生宝互联网金融信息服务有限公

   司共同设立上海金一云金网络服务有限公司(以下简称“金一云金”)

(责任编辑:admin)
织梦二维码生成器
顶一下
(0)
0%
踩一下
(0)
0%
------分隔线----------------------------
发表评论
请自觉遵守互联网相关的政策法规,严禁发布色情、暴力、反动的言论。
评价:
表情:
用户名: 验证码:点击我更换图片