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通信行业周报:5G商用进展顺利,物联网和北斗产业发展有望提速

时间:2017-12-13 13:01来源:网络整理 作者:采集侠 点击:
通信行业周报:5G商用进展顺利,物联网和北斗产业发展有望提速

上周沪深300上涨0.13%,中小板下跌1.11%、创业板下跌0.69%。TMT大板块中通信板块下跌0.95%,传媒下跌0.66%,计算机下跌3.55%,电子上涨0.49%。

    通信板块个股方面,本周涨幅前五名的公司分别为:波导股份(20.33%)、盛路通信(13.13%)、吉大通信(11.68%)、移为通信(10.02%)、中际旭创(7.77%)。本周跌幅前五名的公司分别为:立昂技术(-16.41%)、中通国脉(-14.01%)、鑫茂科技(-13.04%)、路畅科技(-11.57%)、大唐电信(-10.55%)。

    5G商用测试进展顺利,2018年6月有望出台5G商用或接近商用产品,继续推荐5G板块投资机会。运营商方面,电信已经在国内6个城市开通5G试点基站。工信部表示,5G技术研发试验第三阶段工作已经启动,重点是面向商用前的产品研发、验证和产业协同。预计明年6月有望出台5G商用或接近商用产品。2018年,随着3GPP冻结多个版本的5G标准、国内及全球5G最新测试结果的发布等催化事件有望带动板块主题性投资机会。我们预计国内牌照的发放有望提前至2019年中,建议投资者关注5G板块的投资机会。从投资时序的角度,我们推荐最先受益的光纤光缆行业,而设备商得益于产业链地位的提升有望成为最为受益的细分领域。具体细分领域方面,基站、传输设备:重点推荐5G龙头中兴通讯,此外烽火通信有望受益于5G传输需求的增长。光纤光缆:建议投资者关注亨通光电、中天科技、长飞光纤光缆。光器件:重点推荐光迅科技,建议关注新易盛、天孚通信、中际旭创、博创科技。

    三大运营商物联网发展逐渐轨道化,物联网产业发展有望进一步加速。目前,三大运营商在物联网业务领域的进展如下:1)移动掷出补贴政策,明确商用计划和资费方案;2)联通将物联网列为七大重点业务之一,NB-IoT、eMTC两手抓,后续有望成立物联网公司;3)首先建成全球最大NB-IoT网络的基础上开始eMTC测试,2018年重点发展eMTC新业务。随着运营商物联网发展逐渐轨道化,近期通信模组厂商的并购使得模组厂商的集中度有望获得提升,增强相关厂商的竞争力。此外,模组使用成本加速降低,促进物联网连接数加速增长。重点推荐高新兴,建议关注移为通信(收购芯讯通)、日海通讯(收购龙尚科技)、广和通。通讯模组的规模放量,有望带动物联网终端(如智能气表、水表)、物联网平台等产业链共同加速发展,建议投资者关注宜通世纪、日海通讯(收购艾拉物联)、新天科技、金卡智能、先锋电子和威星智能。

    北斗三号升空、地基增强系统建设完成,产业链发展有望进入提速阶段。2015年中国卫星导航产业规模达1900亿元,北斗产业规模仅为280亿元,占比不足15%。我们认为,北斗产业发展速度不及预期和此前北斗二号的系统性能参数与GPS在技术指标存在差距有较大关系。随着北斗三号开始正式组网,地基增强系统完成搭建,北斗系统的性能参数都足以和GPS媲美,在亚太地区甚至较GPS的覆盖更为完善。与此同时,北斗产业链重要公司在芯片、板卡等领域相继取得突破,已处于国际主流/领先水平,产业链具备较强的核心竞争力。鉴于北斗系统性能的提升以及产业链逐步成熟,配合国内相关政策、法律法规的制定完善,我们预计北斗产业有望进入提速发展的新阶段。建议关注合众思壮、北斗星通、华力创通、海格通信。

(责任编辑:admin)
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